报告的核心观点 - 海外宽松预期不断发酵,联储降息预期升温,有望打开国内货币政策空间 [15][16] - 红利资产优势延续,市场持续低位弱势震荡,成交量萎缩,类债属性稳定资产受青睐 [16] - 稳定类别资金驱动市场行业超额收益聚焦于家电、银行等红利方向,部分行业表现亮眼 [22] - 封闭基金打开压力高峰已过,有利于相关行业展开修复 [26][27][28] 行业与景气分析 - 华为海思全连接大会即将召开,苹果产业链景气验证,AI端侧有望迎来密集催化 [29][30] - 国务院核准5大核电项目11台机组,创近年新高,核电产业链景气提升 [33][34] 一周市场总览 - 市场成交活跃度小幅回升,风格因子发生变化,行业资金流向有所调整 [37][38][41][42] - 热点主题涨跌幅分化,保险、银行等领涨,医药相关主题表现较弱 [44][45] - 中银年度核心组合和月度金股连续组合本周表现优于大盘 [46]