市场观点：政策有望迎来集中发力期 - 8月末可能进入7月政治局会议后的政策落地期,可能带动市场风险偏好发生变化 [12][13] - 9月降息25BP已成大概率事件,降息幅度有一定的不确定性 [15][17] - 美联储降息对A股有望释放小幅利好 [17] 行业配置：关注催化剂预期下的成长板块和中期维度下的景气周期品 - 近三年农林牧渔板块与猪肉价格的博弈行情可以总结为,市场对本轮猪景气周期的强度仍然缺乏信心,因此机会仍然体现出较强的博弈特性 [29][33] - 保险板块在炒停险催化以及银行上涨溢出效应带动下表现较好,短期内炒停险预期仍将为保险板块带来机会的确定性相对较高 [38][39] - 建议关注4条主线:1)泛TMT成长板块迎来阶段性催化机会;2)"新质生产力"主题;3)短期有望出现阶段性机会的汽车、房地产等;4)中期维度下的有色、公用事业、煤炭、农牧等 [41][42][43][44] 风险提示 - 政策落地速度和力度不及预期;经济基本面修复速度和力度不及预期;美国衰退反复演绎等 [45]