报告的核心观点 - 北交所整体交易活跃度有所回升,日均成交额约为30.91亿元,较上周有所回升[3] - 北交所上市公司中有29家公司周涨幅为正,晶赛科技(+41.69%)涨幅领先,通信行业(+12.4%)涨幅领先[25][26] - 北交所上市公司整体估值水平有所回落,市盈率约为17.7倍,科创板和创业板公司估值也有所回落[4] 报告内容总结 市场概况 - 北交所本周整体成交额为154.55亿元,较上周上升7%;成交量为16.06亿股,较上周上升0.48%,换手率水平回升至12.82%[3] - 北交所上市公司总数为250家,总股本为339.69亿股,总市值为2,922.97亿元[22] - 北交所与科创板、创业板相比,整体成交规模仍有较大差距[21] 个股表现 - 晶赛科技(+41.69%)、云里物里(+33.69%)、太湖远大(+22.18%)等个股涨幅领先,纬达光电(-25.18%)跌幅最大[25] - 从行业来看,通信行业(+12.4%)涨幅领先,纺织服饰(-6%)跌幅最大[26] 估值情况 - 北交所上市公司整体市盈率为17.7倍左右,较上周有所回落,科创板和创业板公司市盈率也有所回落[4] - 分行业看,传媒行业平均市盈率最高为60.1倍,国防军工(59.3倍)和社会服务(55.5倍)紧随其后,家用电器、环保和通信行业市盈率较低[48] 投资策略 - 前期北证板块调整较多,现阶段估值水平相对较低,可关注估值修复机会[7] - 推荐四个主要投资方向:1)聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司;2)关注国企"一利五率"的稳健性公司;3)关注募投项目产能释放和外延并购的公司;4)关注提升股东回报的高股息率公司[7] 风险提示 - 政策支持力度低于预期的风险;技术迭代较快的风险;市场竞争加剧的风险[76]