宏观经济分析 - 关注稳增长政策落地[3] - 关注二十届三中全会改革政策逐步出台[3] - 欧美经济前景仍有较大不确定性[3] 大类资产配置 - 关注流动性边际收紧的情况[6] - 货币政策偏宽松压制收益率上行空间[6] - 收益率将在2%下方波动[6] - 稳增长政策利好基建投资，房地产投资或见拐点[6] - 中国经济基本面优势支撑汇率宽幅波动[100] 行业投资机会 - 大规模设备更新带动制造业投资全面发力[15] - 重点推动实施煤电机组节能改造，关注电热供应业固定资产投资增速变化[15] - 新能源设备投资有望被注入新动力[15]