报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [7] 报告的核心观点 - 煤价下跌对冲电量、电价下滑影响,煤电盈利大幅提升 [4] - 华电新能投资收益稳健增长,福成矿业列入被执行人影响业绩 [3] - 在建及核准机组超过 6GW,占在运装机比例 10%以上 [5] - 集团优质资产拟注入,公司装机、盈利有望大幅提升 [6] 公司财务数据总结 - 上半年实现营收531.81亿元,同比下降10.54%,实现归母净利32.23 亿元（扣非 33.10 亿元），同比增长 24.84%（扣非同比增长 43.31%) [2] - 毛利率、净利率分别为8.62%、7.10%,同比分别+3.21pct、+2.58pct [3] - ROE(加权)6.66%,同比+1.06pct [3] - 资产负债率 61.30%,同比-3.27pct;经现净额 69.83亿元,同比增加 87.51% [3] 财务预测 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 61.40 亿元、71.51 亿元、79.45亿元 [7] - 对应 PE 分别为 9.1 倍、7.8 倍、7.0 倍 [7]