报告公司投资评级 - 报告维持三星医疗"优于大市"的投资评级 [10] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营收69.97亿元,同比增长26.11%;归母净利润11.5亿元,同比增长32.23% [13] - 2024年二季度公司业绩创历史新高,营收39.73亿元,同比增长20.37%;归母净利润7.86亿元,同比增长30.92% [26][27] - 2024年上半年公司电力设备业务收入53.80亿元,同比增长26.28%;净利润9.71亿元,同比增长29.37% [28] - 公司海外产能占比达50%,在德国市场已获得小批量订单;巴西工厂启动自动化升级改造 [30] - 公司配电业务聚焦中东、欧美高端市场,上半年在欧洲和美洲市场获得首单 [31] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计实现归母净利润23.21/28.76/35.65亿元,维持"优于大市"评级 [32] - 公司2024-2026年预计营收增速分别为32.6%、18.2%、17.5%;净利润增速分别为21.9%、23.9%、23.9% [37] - 公司2024-2026年预计毛利率维持在33%左右,EBIT利润率预计提升至15.7%、16.9%、18.1% [37]