A股"AIGC"行情相对波折且结构分化明显 - 生成式 AI 技术突破引发新一轮科技革命 [13] - A股"AIGC"行情相对波折,且结构分化较为明显 [14][15][16][17][18][19][20] 从美国科网行情看科技产业周期演进规律 - 美国科技革命行情诞生于宏观经济结构转型的大背景之下 [22][23][24][25][26] - 20世纪90年代美国的科技互联网行情同时具备"宽松的货币政策+温和的通胀+密集信息和科技产业政策支持"的催化 [27][28][29] - 当前中国宏观经济环境也处于"宽松的货币政策+温和的通胀+密集信息和科技产业政策支持"的背景之下 [35][36] AI算力周期仍在景气上行阶段 - 北美云厂商资本开支情况和未来预期来看,AI算力端旺盛需求有望持续到2025年 [65][66] - AI算力产业链各环节均保持较高景气度 [72][73][74][76][77][78][79][80][83][84][85][88][89][93] AI端侧产品落地有望带动消费电子新一轮换机热潮 - AIPC、AI手机等AI端侧产品逐步落地,对生产效率提升明显,同时自然语言指令有助降低使用门槛 [101][102] - 2024年以来,PC、智能手机等出货有所回暖,产业链各环节之中,PCB、光学等回暖较为明显 [104][105][106][107][108][109][110][113][114][117][119][120] 动量视角下的AIGC行情择时 - AIGC行情与中国10年期国债利率有着较强的负相关关系 [124][125] - AIGC换手率低于2%叠加事件催化之下,易出现上涨行情 [126][127][128] - DMI+RSI指标有助于辅助底部拐点的判断 [129][130][131][132]