报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 产品结构持续升级 - 离焦镜增长亮眼,产品结构持续升级 [2] - 大单品矩阵持续放量,定制化生产能力优异 [3] 盈利能力稳步上行 - 毛利率稳步上行,费用投放节奏可控 [4] - 现金流和营运能力保持稳定 [5] - 预计未来3年归母净利润将持续增长 [6] 公司概况 - 公司是一家专注于眼镜产品研发、生产和销售的企业,拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师负责公司研究 [1] 产品情况 - 公司聚焦"1+3"大单品战略,核心大单品包括轻松控系列、PMC超亮系列、1.71系列等,这些产品收入占比持续提升 [3] - 公司与德国徕卡公司达成镜片领域独家合作,双方将在多方面深化合作 [3] 营销情况 - 公司加强了抖音、知乎、小红书等平台的营销布局,并与IP小黄人、母婴博主年糕妈妈等开展联名及体验活动 [2] - 公司的核心产品轻松控系列在央视等主流媒体持续曝光 [2]