报告评级 - 维持增持评级 [10] 报告核心观点 - 色选机业务迎来需求复苏，Q2 单季收入同比转正 [8] - 医疗新品发布带来新增驱动力 [9] - 由于医疗业务竞争加剧，需求承压，下调24-25年盈利预测 [10] 公司业务分析 - 色选机：24H1收入6.45亿元，同比增长14.40%，毛利率49.03%，营收占比58.26% [8] - 医疗设备（口腔CBCT）：24H1收入2.05亿元，同比下滑32.27%，毛利率51.04%，营收占比31.32% [8] - X射线工业检测机：24H1收入0.64亿，同比下滑21.77%，营收占比8.41% [8] 财务数据及盈利预测 - 预计24-26年业绩分别为6.77、8.11、9.52亿元，对应24-26年PE分别为18、15、13X [10] - 24年公司可比公司奕瑞科技、通策医疗PE均值为23X，公司PE水平较可比公司平均PE低 [10] 风险提示 - 国内色选机市场竞争加剧的风险 [10] - 公司医疗产品推广较慢的风险 [10]