报告投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 下游市场需求复苏,公司营收环比持续增长 [7][8] - 集成电路业务增长强劲,IPM 份额持续提升 [8] - SiC 产能陆续爬坡,第Ⅲ代 SiC MOS 进展顺利 [8] 财务数据总结 - 2024 年上半年实现营业收入 52.74 亿元,同比增长 17.83% [7] - 2024 年上半年归母净利润-0.25 亿元,同比亏损收窄 [7] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 0.8/4.9/7.3 亿元 [8][9]