证券研究报告 阿特斯 (688472 CH) Q2 归母净利润环比增长，母公司获得 美元融资 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 12.24 2024 年 8 月 23 日│中国内地 新能源及动力系统 24Q2 归母净利润环比增长 24Q2 公司实现营业收入 123.61 亿，同/环比-13%/+29%；归母净利 6.61 亿，同/环比-34%/+14%；扣非净利 5.90 亿元，同/环比-37%/-8%。考虑行 业竞争激烈，我们下修公司 24/25/26 年 EPS 至 0.68/1.13/1.26 元（前值为 0.99/1.26/1.51 元）。参考 Wind 一致预期，可比公司 24 年 17.9 倍 PE，考 虑到公司海外市场出货高增，且储能业务构成第二成长曲线，看好公司具备 盈利弹性，给予公司 24 年 18 倍 PE，对应目标价 12.24 元（前值 12.87 元）， 维持"增持"评级。 海外市场出货高增，美国工厂进展顺利 公司 24Q2 组件出货 8.2GW，环增 30%，Q3 预计出货 9.0-9.5GW，24 年 预计出货 32-36GW。24Q2 国内组件价 ...