证券研究报告 华电国际 (1071 HK/600027 CH) 港股通 Q2 扣非归母净利同/环比+26/4% 1071 HK 600027 CH 投资评级： 买入(维持) 买入(维持) 目标价： 港币：5.61 人民币：7.81 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 23 日│中国内地/中国香港 发电 风险提示：煤电电价不及预期，参股新能源平台发展/资产注入不及预期。 2Q24 公司扣非归母净利润同环比均实现增长，首次中期分红 公司1H24实现营收/归母净利润/扣非归母净利润531.81/32.23/33.10亿元， 同比-10.5%/+24.8%/+43.3%，对应 2Q24 营收/归母净利润/扣非归母净利润 同比-19.1%/-6%/+26.2%至 222.29/13.61/16.89 亿元，其中扣非归母净利润 环比+4.2%。公司拟首次派发中期现金红利 0.08元/股，合计 8.18亿元。2Q24 公司归母净利润同比下降主要系参股内蒙古福成矿业被列为执行人，公司所 持其长期股权投资账面价值清零导致投资收益科目减少 6.97 亿元，公司经 营利润仍保持同环比增长。我们维持公司 A 股 2024-20 ...