报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"增持"评级 [14] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入32.35亿元,同比增长20.23%;归属于上市公司股东净利润4.17亿元,同比增长53.99% [4] - 2024年第二季度公司营业总收入为16.06亿元,同比增长29.15%;归母净利润为2.29亿元,同比增长44.39% [5] - 公司各业务收入均增长,产品成本下降带动盈利能力稳步提升 [6] - 国内市场业绩提升明显,海内外市场盈利能力显著好转 [7] 行业及市场分析 - 缝制机械内需回暖,海外纺织服装市场补库动力释放,看好公司缝纫机成长 [8][12] - 公司聚焦爆品研发,全面提升产品力,新产品"过梗王"获得广大客户认可 [13] 财务数据及预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为7.42、9.58、12.26亿元,EPS为1.53、1.98、2.53元,PE为16.8、13.0、10.2倍 [14] 财务指标总结 - 2022-2026年营业收入、归母净利润、ROE等主要财务指标均呈现增长趋势 [2] - 2024年上半年公司销售毛利率及净利率分别为31.81%和12.96%,较2023年同期均有明显提升 [6]