报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司深耕镜片行业,研发突破实现产品中高端升级,直销、经销、医疗三大渠道协同发展,产品聚焦驱动大单品持续成长,盈利能力不断向好 [8] - 公司2024/25/26年预计能够实现基本每股收益0.89/1.02/1.16元,对应PE为31X/27X/24X [8] 公司业绩情况总结 - 2024年上半年,公司实现营收3.85亿元,同比+5.21%;归母净利润0.89亿元,同比+11.04%;扣非净利润0.75亿元,同比+7.12% [2] - 2024年Q2,公司实现营收1.93亿元,同比-0.72%;归母净利润0.47亿元,同比+3.74%;扣非净利润0.41亿元,同比+1.16% [2] - 公司毛利率和费用率均同比有所提升,扣非净利率略有改善 [3][4][5] 公司主要业务情况总结 - 公司直销、经销、医疗三大渠道协同发展,直销客户2,396家(含医疗渠道)、"明月"品牌经销客户28家,直接和间接合作的线下终端门店数量达到数万家 [6] - 镜片大单品依然保持快速增长趋势,PMC超亮系列产品同比+58.82%、1.71系列产品同比+24.4%,三大明星产品收入在常规镜片收入中占比达到55.79%;"轻松控"系列产品销售额达到0.76亿元,同比+38.86% [7] - 原料业务有所下滑,镜片大单品持续成长 [7]