报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [11] 报告的核心观点 收入和利润情况 - 2024H1公司实现收入8.49亿元,同比增长17.30%;归母净利润-2.65亿元,同比下降101.55% [6] - 2024Q2单季度收入、毛利率、库存等多维度均有改善,收入4.86亿元,同比增长92.50%,环比增长34.18% [8] 业务驱动因素 - 汽车电子和消费电子需求拉动收入增长 [7] - 泛能源领域工控、电源模块等下游领域逐步恢复,光储领域部分客户也有恢复迹象 [7] 新品进展 - 公司在传感器、信号类、电源管理等多个品类方向有多款新品进入量产阶段 [9] - 汽车主驱功能安全栅极驱动等新品已在多家主机厂和Tier-1测试验证中 [9] 并购进展 - 公司拟以现金方式收购上海麦歌恩微电子79.31%股份,收购对价为7.93亿元 [10] 财务预测 - 预计公司2024/2025/2026年营业收入为19.06/27.76/34.47亿元,归母净利润为-1.44/1.16/2.82亿元 [11] - 对应2025/2026年PE为116.81/47.88倍 [11]