证券研究报告 美亚光电 (002690 CH) 静待口腔行业景气复苏 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 15.40 2024 年 8 月 22 日│中国内地 专用设备 Q2 收入增幅转正，汇兑影响利润增速表现 公司发布中报，上半年实现收入 9.3 亿元，同比-4%，归母净利润 2.72 亿元， 同比-21%，其中 Q2 单季度实现收入 6.0 亿元，同比+7%，归母净利润 1.7 亿元，同比-23%，扣除 4000 万汇兑差额影响下滑幅度约在 6%。考虑到年 内国内整体口腔医疗景气费承压导致 CBCT 需求不及预期，下调 202426 年对于公司 CBCT 收入和毛利率的预测，综合下调 202426 年盈利预测至 6.8、7.5 和 8.2 亿（较前值 8.2、9.4 和 10.0 亿元下调 18%、20%和 18%）， 对应 PE 18/17/15 倍，可比公司 2024 年一致预测 PE 约 28 倍，考虑到公 司 3 年利润复合增速低于可比公司，给予公司 24 年 20 倍 PE，目标价 15.4 元（前值 21.4 元），维持"增持"评级。 色选机快速增长，口腔医疗 ...