证券研究报告 东材科技 (601208 CH) Q2 净利环比增加，拟加码电子树脂 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 22 日│中国内地 化学制品 24H1 归母净利 1.6 亿元，维持"买入"评级 东材科技于 8 月 21 日发布 24 年半年报，24H1 实现营收 21.2 亿元 （yoy+16%），归母净利 1.6 亿元（yoy-27%），扣非净利 1.1 亿元（yoy-9%）。 其中 Q2 实现营收 12.0 亿元（yoy+24%，qoq+31%），归母净利 1.1 亿元 （yoy-27%，qoq+115%）。我们预计公司 2024-2026 年归母净利分别为 4.1/5.4/6.5 亿元，EPS 分别为 0.46/0.60/0.73 元。可比公司 24 年 Wind 一 致预期 PE 均值为 19 倍，给予公司 24 年 19xPE 估值，目标价 8.74 元，维 持"买入"评级。 公司电子材料放量顺利，主动优化光学膜产品结构 电子材料方面，公司积极推进高频高速树脂等新产品验证工作，在建产能陆 续放量，24H1 销量 yoy+43%至 2.9 万吨，基础环氧树脂价格有所承压，板 块均价 yo ...