报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [9][10] 报告的核心观点 - 24Q2 业绩基本符合预期,公司拥有强大的研发团队和自主创新能力,研发投入持续加强,看好公司长期成长性 [9] - 费用率提升单季度净利率下降,但多端发力,成长可期 [8] - 生命科学与医药类业务受下游需求放缓影响,但功能性材料类业务同比增长,在建项目陆续推进,看好公司多端发力 [10] - 催化剂包括显示材料行业景气度超预期,项目建设及下游验证推进顺利 [10] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测分别为0.67元、0.77元、0.92元,较之前下调 [10] - 2024年PE预测为22X,目标价下调至14.59元 [10] - 2024H1营收19.56亿元,同比-5.66%;归母净利2.15亿元,同比-44.71% [10] - 2024Q2营收10.18亿元,同比-2.15%,环比+8.59%;归母净利1.17亿元,同比-45.04%,环比+18.95% [10] - 2024Q2毛利率39.04%,同比-2.9pct;净利率15.15%,同比-8.3pct [10] - 2024Q2研发费用1.14亿元,同比+20.53%,环比+15.51% [10]