报告公司投资评级 报告维持"增持"评级 [10] 报告的核心观点 人工晶体收入稳健增长 - 2024年上半年,公司人工晶体实现营收3.19亿元,同比增长30.2%,营收占比达46.49%。公司人工晶体受益于集采中标和勾选良好、产品竞争力持续提升 [7] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.77/18.65/23.91亿元 [10] 隐形眼镜布局成效渐显 - 2024年上半年,公司隐形眼镜实现营收1.83亿元,同比跃升956.92%,营收占比达26.76%。公司通过并购等方式快速提升产能、拓展隐形眼镜市场 [8] 持续投入研发,临床项目加速推进 - 2024年上半年,公司研发投入总额0.69亿元,同比增长25.43%。公司有晶体眼人工晶状体(PR)已申报注册,非球面三焦散光矫正人工晶状体、非球面扩景深(EDoF)人工晶状体、隐形眼镜等临床项目加速推进 [9] 财务数据总结 - 2024年上半年,公司实现营收6.86亿元,同比增长68.54%;实现归母净利润2.08亿元,同比增长27.49% [6] - 我们预计公司2024-2026年实现营业收入13.77/18.65/23.91亿元,归母净利润3.85/4.89/6.11亿元,对应PE分别为37.48/29.54/23.63倍 [10][12]