报告投资评级 - 报告给予华住集团-S(1179)增持评级 [4] 报告核心观点 - 2024Q2华住集团业绩符合预期,营业收入61.48亿元(+11.18%),经调整归母净利润12.54亿元(+17.42%) [4] - 公司上调2024年开店指引至2,200家以上,反映其在品牌、运营和加盟商回报率方面的优势,行业份额在向华住集中 [4] - 预计2024Q3国内业务增速1-4%,整体增速2-5%,增速大幅放缓,符合目前行业趋势 [4] - 公司在品牌建设、产品升级、供应链效率提升方面积极投入,将在下一个繁荣周期为公司带来更为明显的竞争优势 [4] 财务数据总结 - 2022年营业收入为61.48亿元,同比增长8.41% [7] - 2022年经调整归母净利润为-9.92%,2023年预计为18.82% [7] - 2024年预计经调整归母净利润为18.95%,2025年预计为20.39%,2026年预计为22.67% [7]