投资评级和核心观点 投资评级 - 维持增持评级 [1] 核心观点 - 2024年上半年公司实现营收36.09亿元,同比增长21.69%;实现归母净利润5.17亿元,同比增长53.88% [3] - 2024年二季度公司营业收入和净利润均实现"V"字形改善,营业收入19.82亿元,同比增长21.99%,环比增长21.78%;归母净利润3.12亿元,同比增长67.95%,环比增长52.46% [3] - 存储芯片产品销量和营收均实现大幅增长,2024H1存储产品营收26.05亿元,同比增长29.41% [3] - DRAM方面,公司与长鑫存储的日常关联交易(自研)在2024H1累计达4.54亿元,较2023年全年自有品牌采购代工3.62亿元有明显增长,市场拓展效果显著 [3] 财务数据和预测 财务数据 - 2022年营业收入81.30亿元,同比下降4.47%;归母净利润20.53亿元,同比下降12.15% [5] - 2023年营业收入57.61亿元,同比下降29.14%;归母净利润1.61亿元,同比下降92.15% [5] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入将分别达到73.09/91.90/109.51亿元,归母净利润将分别达到10.69/15.86/22.12亿元 [4][5] - 对应2024-2026年的PE分别为46.10/31.07/22.27倍 [4][5] 风险提示 - 市场竞争加剧风险 [4] - 新业务开拓不及预期 [4] - AI发展不及预期 [4]