经济数据 印尼 - 2Q24 印尼 GDP（不变价）同比增长 5.1%，上半年经济增长 5.08%。[28][29][30] - 印尼食品饮料制造业 GDP 占比有所下降。[31][32] - 2024 年 7 月印尼 CPI 同比增长 2.1%，通胀持续走低。[33] - 2024 年 7 月印尼消费者信心指数为 123.4，食品饮料和烟草实际零售销售指数为 295.2，同比增长 6.3%。[37] 泰国 - 1Q24 泰国 GDP（不变价）同比增长 1.5%。[40] - 2024 年 7 月泰国 CPI 同比增长 0.8%，环比增长 0.2%。[43][44] - 2024 年 7 月泰国消费者信心指数为 49.7，同比及环比表现均有所下降。[47][48] 新加坡 - 2Q24 新加坡 GDP（不变价）同比增长 2.9%，增速有所下降。[49][50] - 2024 年 6 月新加坡 CPI 同比增长 2.4%，食品（不包括餐饮服务）CPI 同比增长 0.9%。[52][53] - 2Q24 新加坡综合领先指数为 107.7，2023 年同期为 112。[55][56] - 2024 年 6 月新加坡食品饮料交易额同比增长 1.8%，环比下滑 5.0%。[58][59] 越南 - 2Q24 越南 GDP（不变价）同比增长 6.9%，显著高于市场预期。[61][62][63] - 2024 年 7 月越南 CPI 同比增长 4.4%，环比增长 0.48%。[64][65][66] 马来西亚 - 2024 年 6 月马来西亚 CPI 同比增长 2.0%，下行阻力主要来自住房、水电和燃气价格。[67][68] - 2024 年 5 月马来西亚领先指数同比增长 3.8%。[70][72] - 2024 年 6 月马来西亚批发和零售食品饮料指数同比增长 8.2%和 7.3%。[74][75][76] 菲律宾 - 2Q24 菲律宾 GDP（不变价）同比增长 6.3%。[8] - 2024 年 7 月菲律宾 CPI 同比增长 4.4%，超出 2%-4%的目标区间。[78][79][80] - 2Q24 菲律宾消费者信心指数（下季）为 39.6%，消费者前景指数（当季）为-20.5%。[80][81][82] 资本市场 - 7 月仅印尼市场消费板块跑赢大盘。[83][89][92][95] - 多数市场消费板块估值分位数有所提升。[98][100][103][105] - 东南亚消费重点个股中，超半数公司市盈率分位数处于 2019 年以来 50%以下。[115][116][117][119] 重要新闻 - 印尼线出口强劲，中国成为最大买家。[127] - 印尼计划将生物乐油掺泥比例提高到 50%。[127] - 印尼的绿色氢目标是到 2060 年吸引 252 亿美元私人投资。[127] - 新加坡将为首次购房者提供更多支持。[128] - 新加坡网购热潮，电商渗透率达 74%。[128] - 越南计划到 2030 年投资 146 亿美元用于城市铁路建设。[128] 风险提示 - 通货膨胀风险：东南亚国家目前供需不平衡导致商品价格上涨从而可能面临通货膨胀等问题。[130] - 汇率风险：对于以东南亚资本市场标的公司，汇率波动将直接影响其投资收益。[130] - 可操作性风险：东南亚国家的基础设施和市场透明度可能还不够完善。[131] - 社会和文化风险：东南亚国家的文化和社会习俗可能与投资者所在国家有所不同。[132] - 自然灾害和环境风险：一些东南亚国家可能面临地震、台风、洪涝等自然灾害，以及环境污染等问题。[133]