报告的核心观点 - AI 端侧产品正在加速落地，Q3 有望迎来密集催化，产业链具备较高配置性价比 [3][11][12] - 消费电子新机上市旺季即将到来，苹果产业链需求热度已有所显现 [6] - AIPC 催化与商业换机周期叠加，催化 PC 出货持续回暖 [7] - AI 眼镜 Ryn-ban meta 受到市场青睐，多家科技龙头加速布局 AI 眼镜 [9][10] 报告内容总结 消费电子产业链 - 消费电子新机上市旺季即将到来，苹果产业链需求热度已有所显现。苹果公司对新产品销售信心较强，已两次追加 iPhone 16 系列手机备货量，达到 9500 万部。下游生产组装厂商也正在加大招聘力度，进入产品备货期 [6] - 关注消费电子产业链中 PCB、光学等回暖较为明显的赛道，以及 AI 手机升级下对电池、散热、存储等的需求提升 [13] AI 端侧产品 - AI 端侧产品正在加速落地，Q3 有望迎来密集催化。多家 PC 厂商已发布 AIPC 相关产品，苹果代表的 AI 手机也将在 Q3 逐步落地 [11] - 产业链部分环节景气度已有所表现,如台股 PCB 厂商营收同比持续回暖、舜宇光学科技中报业绩亮眼 [11][14][15] - 产业链各环节估值水平仍具备较高的配置性价比 [12] AI 眼镜 - Meta 与雷朋联合发布的 Ray-Ban Meta 在发售后两个季度销量超过 100 万副，2024 年全年出货量可能超过 150 万副 [9] - Meta、苹果、微软等科技巨头正加速布局 AR 智能眼镜 [10]