万华化学 聚氨酯优势加强 - 海外 MDI 不可抗力频发,万华化学持续扩张,预计 2023-2027 年公司 MDI 产能将从 310 万吨增至 530 万吨,全球市占率由 31%升至 42% [5][6] - 国内聚合 MDI 出口持续增长,2024 年 1-4 月出口量 41.7 万吨,同比+2%,公司聚氨酯经营在下行周期呈现优于行业的抗风险能力 [6] 石化业务见底回升 - 公司拟对乙烯一期进行原料多元化改造,乙烯二期预计 2024 下半年投产,原料多元化有望带来降本 [7] 新材料成长动力 - 近 3 年公司每年研发费用在 30-40 亿,新材料产品 PMMA、PC 等盈利修复,新项目 20 万吨 POE 已投产,4.8 万吨柠檬醛预计 2024 年下半年投产 [8] 科大讯飞 星火极速超拟人交互推出 - 星火极速超拟人交互响应速度更快,对话更加自然流畅,在多轮交互、语义理解、指令跟随、逻辑推理、情感共鸣等方面实现突破 [10][11][12] - 该技术有望促进智能语音技术在智能手机、智能汽车、智能家电等消费级产品中的应用,并支持多语种、多种语音模式 [13] 星火大模型生态发展 - 公司已成为多个重点行业头部企业的大模型合作伙伴,星火大模型在教育、医疗、能源等领域市场份额第一 [15] - 自 2023 年 9 月 API 开放以来,已吸引超过 58 万大模型开发者,正与 36 万家企业客户用星火创新应用 [15][16] 盛航股份 内外贸兼营对冲内贸下行 - 内贸景气度偏弱,公司通过船舶内外贸兼营的策略平衡运力布局,外贸成为增长强驱动 [21][22] 并购海昌华扩张内外贸 - 公司已持有海昌华 53.06%股权,内外贸双轮扩张路径清晰,液氨水路运输、公路运输、贸易经营、仓储领域四位一体布局有望进一步打开成长空间 [23][24] 中宠股份 营收和盈利能力持续提升 - 2024 年上半年公司实现营收 19.56 亿元,同比+14.08%;归母净利润 1.42 亿元,同比+48.11% [26] - 宠物主粮、零食、罐头毛利率均有所提升,境内外毛利率均有所提升 [26] 股权激励彰显信心 - 公司发布 2024 年员工持股计划,2024-2026 年公司设立较高的营收和净利润考核目标 [27][28] 史丹利 复合肥量利齐升 - 2024 年上半年公司复合肥业务量利双增,实现归母净利润 5.10 亿元,同比+27.98% [30][33] - 2024Q2 公司毛利同环比均实现大幅增长,通过灵活调整生产计划、动态调整原料库存等提升经营效率 [33][34] 磷化工项目投产在即 - 黎河肥业新建扩建项目已投产,松滋新材料公司新能源材料前驱体项目进入试生产阶段,有望有效降低公司生产成本 [36][37] 东方电缆 海陆业务均有亮点 - 2024H1 公司海缆业务收入 14.85 亿元,同比-10.33%,但环比增加 33.78%;陆缆业务收入 22.94 亿元,同比+25.91% [41][42] 在手订单重回升势 - 截至 8 月 12 日,公司海缆在手订单 29.49 亿元,海工在手订单 14.33 亿元,其中包括 18 亿元海外订单 [43] - 预计未来 1-2 年内国内海风、500kV、柔直项目将陆续招标,公司在手订单有望进一步大幅增加 [43] 天山铝业 铝及氧化铝价格上涨 - 2024 年上半年,公司电解铝平均售价同比+6.7%,氧化铝对外销售均价同比+26.1% [49][51] 产量提升带动业绩 - 2024 年上半年,公司电解铝产量 58.54 万吨,同比+1.3%;氧化铝产量 109.3 万吨,同比+6.8% [49][51] 圣湘生物 呼吸道系列高速增长 - 2024 年上半年,公司呼吸道类产品营业收入超 4 亿元,同比+680% [57][58] 多领域创新布局 - 报告期内公司获得 21 项发明专利,在妇幼健康、血源、慢病、基因测序等领域持续推出新产品 [59][60] 京东物流 外单业务拉动增长 - 2024Q2 公司外部营业收入占比 69.39%,同比上升 0.22pcts,为公司主要收入来源 [68][69] - 外部一体化供应链客户数量同比增长 11.19%,纯配业务收入同比增长 11.04% [71][72] 盈利能力大幅改善 - 2024Q2 公司毛利率 11.88%,同比增加 3.61pcts;三费率下降 0.23pcts,主要因外包成本占收入比大幅下降 [73][75] 海澜之家 线上渠道增速亮眼 - 2024H1 公司线上渠道主营业务收入 22.12 亿元,同比增长 47.0%,实现商城、直播、短视频三驱动 [84] 线下实体店扩张 - 2024H1 公司实体门店数量 6957 家,较去年年底净增加 80 家,其中海澜之家主品牌直