报告的核心观点 - 欧洲海风需求高景气,供应链产能瓶颈有望形成订单外溢机会[14][15] - 各地"十五五"规划逐步落地,海风规模有望远超"十四五"规划,深远海占比提升下海风产业链价值量有望提升[16] - 二季度科思股份业绩低于预期,主要受防晒剂进入淡季、下游客户去库存、海运不畅等因素影响,但未来随着新产品放量,业绩仍有不错增速[17] - 中资美元债票息价值凸显,一级市场供给收缩而投资者认购热情不减,二级市场高票息资产存量规模较高且延续牛市行情[18] - 金晶科技马来子公司量利双升,受益于海外需求持续释放及原材料成本改善,但二季度毛利率环比下降主要受纯碱价格下降影响[21] - 保利发展当期业绩承压,主要由于项目结转毛利率下降及结算权益比下降[22] - 金徽酒二季度业绩符合预期,预计下半年仍有望加速冲刺全年目标[23] 报告分类总结 风电行业 - 欧洲海风需求高景气,供应链产能瓶颈有望形成订单外溢机会[14][15] - 各地"十五五"规划逐步落地,海风规模有望远超"十四五"规划,深远海占比提升下海风产业链价值量有望提升[16] 化妆品行业 - 科思股份二季度业绩低于预期,主要受防晒剂进入淡季、下游客户去库存、海运不畅等因素影响,但未来随着新产品放量,业绩仍有不错增速[17] 固收市场 - 中资美元债票息价值凸显,一级市场供给收缩而投资者认购热情不减,二级市场高票息资产存量规模较高且延续牛市行情[18] 玻璃行业 - 金晶科技马来子公司量利双升,受益于海外需求持续释放及原材料成本改善,但二季度毛利率环比下降主要受纯碱价格下降影响[21] 房地产行业 - 保利发展当期业绩承压,主要由于项目结转毛利率下降及结算权益比下降[22] 酒类行业 - 金徽酒二季度业绩符合预期,预计下半年仍有望加速冲刺全年目标[23]