投资评级和报告核心观点 - 维持"增持"评级 [3] - 2024年上半年实现营业收入18,479.79万元,同比增长22.14%;实现归属于上市公司股东的净利润为1,327.80万元,同比下降13.66% [6] - 考虑到各业务占比变动、安装工程占比上升,但高端装备制造板块毛利维持,核能等板块持续推进,预计2024-2026年实现归母净利润0.37/0.47/0.53亿元,对应EPS为0.26/0.33/0.38元,当前股价对应PE15.9/12.4/10.9X [6] 业务发展情况 - 2024上半年高端装备制造收入1.18亿元,安装工程6005万元,同比增长303.67%,主要是承接的西南化工研究设计院有限公司安装项目在2024H1通过终验,确认收入金额较大 [7] - 积极开拓新客户,如中国科学院工程热物理研究所、中国科学院近代物理研究院、中国科学院高能物理研究所等,为持续发展奠定基础 [7] - 研发重点方向聚焦核能、新能源、环保等领域,新型变温变压高效吸附柱,反应堆工程（快堆）等研发项目按预期推进,为核电站提供的控制棒换料专用抓具和套筒研制工作已如期完成,产品即将交付客户 [7] 行业发展情况 - 2023年全国累计发电量为89,092.0亿千瓦时,运行核电机组累计发电量为4,333.71亿千瓦时,占全国累计发电量的4.86%。2023年12月29日,国务院常务会议审议,决定核准中广核广东太平岭核电项目3、4号机组,2023年核准机组已达10台,瑞奇智造核能业务板块预计受益 [8] - 多晶硅、硅片、电池、组件2023年全国产量分别超过143万吨、622GW、545GW、499GW,同比增长均超过60%。根据中国光伏行业协会预测,2024年多晶硅产量预计将超过210万吨,瑞奇智造多晶硅业务板块预期稳定 [8] 财务数据 - 2024年上半年实现营业收入18,479.79万元,同比增长22.14% [6] - 2024-2026年预计实现归母净利润0.37/0.47/0.53亿元,对应EPS为0.26/0.33/0.38元 [6] - 2024-2026年预计毛利率为25.0%/25.1%/24.7%,净利率为8.3%/9.5%/10.0% [9] - 2024-2026年预计ROE为8.7%/10.4%/11.0% [9]