报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司2024H1营收小幅增长3.74%,归母净利润增长29.29% [10] - 2024Q2营收增长1.53%,归母净利润增长28.19% [10] 国内叉车行业及公司表现 - 2024H1国内叉车总销量增长9.92%,公司巩固了国内市场地位 [10] 海外叉车业务 - 2024H1叉车出口增长19.64%,公司海外业务持续放量 [11] - 公司在欧洲、北美、南美等地区建立了营销服务网络 [11] - 公司在东南亚、中东等新兴市场取得新突破 [11] 公司盈利能力 - 2024H1公司毛利率和净利率分别同比提升2.32和2.46个百分点 [11] - 大吨位、高压锂电叉车等新产品受到下游客户欢迎 [11] - 国内新产品落地、电动化占比提升、海外销售增长带动毛利率提升 [11] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为187.3/209.8/235.1亿元,归母净利润分别为19.4/24.6/29.2亿元,CAGR为19.25% [4] - 预计2024-2026年EPS分别为1.48/1.88/2.23元/股 [4]