全球基金配置发展历程和渠道梳理 - 内地投资者既可以通过港、陆两地多元联通机制间接配置全球资产，也可以通过QDII等境外投资特殊通道投资境外标的 [10] - 自2014年"沪港通"落地，两地资本市场的互联互通机制不断扩容深化，香港担当联系内地与国际市场的枢纽 [10] - 个人投资者可以通过机构投资者投资香港市场，也可以通过港股通、跨境理财通、基金互认计划投资香港市场 [10] QDII 基金变迁史 - 2021年起，QDII公募基金迈入稳步发展快车道，数量和规模稳步提升 [20] - QDII基金在投资类型上，经历了主动型到被动型的切换，被动指数型QDII尤其是ETF发行不断加速 [27] - 美国市场成为QDII今年以来新发QDII基金增长亮点 [33] 权益型QDII基金梳理跟踪 - 被动权益类QDII基金跟踪特定海外指数，投资目标为紧密跟踪标的指数 [38] - 当前可申购的被动权益型QDII基金中，有54只港股&中概股主题，35只美股主题 [42] - 在选择QDII-ETF产品时，需要综合考虑指数走势、汇率风险、跟踪误差和折溢价率 [49][50] 可投主动权益类QDII基金图谱与业绩分析 - 主动权益型QDII基金的配置策略主题更为多元，覆盖成长、价值、景气、红利、龙头、产业升级等 [57] - 投资标的上，港股&中概股主导，美股市场次之 [58] - 行业配置上，今年以来业绩表现较好的主动股票型QDII大多重仓信息技术尤其是美国科技股 [59] 债券型QDII基金梳理跟踪 - QDII债基的收益可以拆解为票息收入、资本利得和汇兑损益三部分 [68] - 相对于权益类QDII产品，债券类QDII产品更需考虑锁汇，不同基金锁汇策略有差异 [72][73][74] - 在QDII债基额度受限情况下，部分投资者考虑配置香港互认基金作为债券型QDII产品的可行性 [77][78] 另类投资型QDII基金梳理跟踪 - 另类投资型QDII基金跟踪房地产、大宗商品、原油等，存量产品数量和规模均不大 [80] - 整体来看，另类投资型QDII业绩均较为稳健，商品型QDII可以起到很好的优化资产配置效果 [81]