报告的核心观点 - 京东集团-SW（09618）的2024年第二季度业绩表现良好,盈利端改善明显,坚持用户体验后劲显现 [26][27] - 阅文集团（00772）的爆款IP助力收入和利润超预期,关注其剧目上线节奏 [35] - 思考乐教育（01769）重拾成长节奏,业绩表现良好 [36] - 华秦科技（688281）的产品条线储备丰富,多成长曲线进入快速成长期 [46][47] - 基础化工行业2024年Q1面临多重低位,建议关注高质量发展的"硬资产"和景气修复中的结构性机会 [49] - 食品饮料行业中,白酒板块短期关注波段性机会,中长期关注优质酒企 [50] 报告分类总结 公司研究 1. 京东集团-SW（09618） - 商超品类高速增长,商家生态持续优化 [27] - 物流业务收入超预期,供应链保持全球领先优势 [27] - 预计2024-2026年收入和利润将保持稳健增长 [27] 2. 阅文集团（00772） - IP运营及其他收入大幅增长,IP授权改编等新业务规模显著增长 [35] - 顶级IP续作成功,建立多端协作的IP全产业链联动运营机制 [35] - 预计2024-2026年Non-IFRS净利润将持续增长 [35] 3. 思考乐教育（01769） - 非学业素质课程及其他业务收入大幅增长,经营效率持续提升 [36] - 国际化培养业务拓展,妙维国际项目成效显著 [36] - 预计2024-2026年收入和利润将保持较快增长 [36] 4. 华秦科技（688281） - 批产型号前端和后端业务持续增长,未批产产品条线拓展加速 [46][47] - 人员、专利和激励政策加码,为未来成长积蓄动能 [46][47] - 预计2024-2026年归母净利润将保持较快增长 [46][47] 行业研究 1. 基础化工行业 - 2024年Q1行业面临多重低位,包括价格、ROE、库存和PB [49] - 建议关注高质量发展的"硬资产"标的,如万华化学、华鲁恒升等 [49] - 建议关注景气修复中的结构性机会,如地产链相关化学品、制冷剂等 [49] - 看好合成生物学和催化剂在化工领域的应用前景 [49] 2. 食品饮料行业 - 白酒板块短期关注波段性机会,中长期关注拥有良好基本面和估值性价比的优质酒企 [50] - 啤酒行业7月产量承压,但有体育赛事等因素带来改善预期 [50] - 关注核心单品处于100-300元价位带且表现良好的酒企,如山西汾酒、今世缘等 [50]