报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 2024H1公司营收3.58亿元(+17.94%)，归母净利润7400.65万元(+33.99%)，扣非归母净利润7333.24万元(+35.01%)，毛利率38.05%(+1.2pcts)。公司切入机器人和航空航天轴承赛道,带来新的增长空间。 [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.43/1.63/1.88亿元,对应EPS分别为1.06/1.21/1.39元/股,对应当前股价的PE分别为12.4/10.8/9.4X。 [7] - 航空航天领域:2023年全球航空轴承系统市场规模达582.2亿元,预计2023-2029年CAGR达5.99%。机器人领域:预计2024-2030年人形机器人轴承市场规模CAGR达94.42%,2030-2035年CAGR达110.61%。 [8] - 公司以机器人行业和航空航天行业为切入点,拓展新兴赛道。机器人领域:主要配套工业机器人RV减速机、谐波减速机。航空航天领域:与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向。 [9] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为758/887/1062百万元,同比增长19.1%/17.0%/19.8%。 [10] - 2024-2026年归母净利润预计分别为143/163/188百万元,同比增长15.1%/14.3%/15.2%。 [10] - 2024-2026年毛利率预计分别为38.2%/37.5%/38.0%。 [10] - 2024-2026年ROE预计维持在17.7%左右。 [10] - 2024-2026年EPS预计分别为1.06/1.21/1.39元。 [10]