报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [2] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入112.67亿元(+1.99%)，主要系清洁能源业务销售收入保持基本稳定,能源服务及特种气体业务销售收入实现增长 [7] - 2024年上半年公司实现归母净利润11.06亿元,同比增长55.23%,主要原因包括清洁能源业务顺价保持基本稳定,能源服务及特种气体业务盈利保持增长,以及优化船舶资产实现非经常性资产处置收益3.36亿元 [7] - 公司清洁能源业务通过"海气+陆气"双资源池的资源端和灵活匹配的客户端,形成"哑铃型"业务结构 [38][39][40] - 公司能源作业量保持稳定,船舶运力持续优化,特种气体业务锚定航天特燃特气,产销量规模持续增长 [46] - 公司制定未来三年现金分红规划,2024-2026年全年现金分红金额分别为7.5/8.5/10亿元 [46] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为28,532/32,232/36,891百万元,同比增速7.4%/13.0%/14.5% [3] - 2024-2026年归母净利润预计分别为1,776/1,790/2,011百万元,同比增速36%/0.8%/12.4% [3] - 2024-2026年每股收益预计分别为2.81/2.83/3.18元 [3] - 2024-2026年EBIT Margin预计分别为6.6%/7.2%/7.3% [3] - 2024-2026年ROE预计分别为20.2%/18.4%/18.7% [3] - 2024-2026年PE预计分别为9.6/9.6/8.5X [47]