量化周报:市场与景气度低波状态持续
民生证券·2024-06-23 16:22

量化因子与构建方式 动量因子 - 因子名称: 动量因子 - 因子构建思路: 通过计算股票在过去一段时间内的收益率,选取收益率较高的股票作为投资标的 - 因子的公式: $ \text{mom_1y_1m} = \frac{\text{收益率}{1年} - \text{收益率}{1个月}}{\text{收益率}{1个月}} $ [298] - 文章对因子的评价: 动量因子上周表现较好[296][297] - 因子的具体指标值: - 近一周多头超额: 1.34% - 近一个月多头超额: 3.68% - 近一年多头超额: 4.19%[298] 净利润同比因子 - 因子名称: 净利润同比因子 - 因子构建思路: 通过计算股票净利润同比增长率,选取净利润增长较快的股票作为投资标的 - 因子的公式: $ \text{yoy_np_q_adv} = \frac{\text{净利润}{本季度} - \text{净利润}{去年同期}}{\text{净利润}{去年同期}} $ [299] - 文章对因子的评价: 净利润同比因子表现较好[296][297] - 因子的具体指标值: - 近一周多头超额: 0.92% - 近一个月多头超额: 0.89% - 近一年多头超额: -1.30%[299] 研发销售收入占比因子 - 因子名称: 研发销售收入占比因子 - 因子构建思路: 通过计算公司研发费用占销售收入的比例,选取研发投入较高的公司作为投资标的 - 因子的公式: $ \text{tot_rd_ttm_to_sales} = \frac{\text{研发费用}{TTM}}{\text{销售收入}{TTM}} $ [300] - 文章对因子的评价: 小市值下研发销售收入占比因子表现较好[296][299] - 因子的具体指标值: - 沪深300: 2.82% - 中证500: 3.40% - 中证1000: 3.92% - 国证2000: 4.28%[300] 因子的回测效果 近一周多头超额 - 动量因子: 1.34% - 净利润同比因子: 0.92% - 研发销售收入占比因子: 2.82%[298][299][300] 近一个月多头超额 - 动量因子: 3.68% - 净利润同比因子: 0.89% - 研发销售收入占比因子: 3.40%[298][299][300] 近一年多头超额 - 动量因子: 4.19% - 净利润同比因子: -1.30% - 研发销售收入占比因子: 3.92%[298][299][300]