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主动量化组合跟踪:机器学习指增策略5月超额收益稳健
国金证券·2024-06-07 06:02

绩优重仓股与调研共振增强策略 在每一个构建时间点,我们首先通过基金 Alpha 因子筛选出绩优基金,然后根据绩优基金计算其穿透重仓股股池,之 后将透重仓股股池与调研数据相结合,选出过去一个季度被调研过的重仓股而得到绩优基金重仓股与调研共振股池。 共振股池收益对比偏股混合型基金指数超额收益并不明显,但相对于各类宽基指数超额显著。 从绩优重仓股与调研共振增强策略的净值表现可以看出,相比已经具有较高超额的绩优基金重仓股等权基准,策略 优势十分明显。从指标上来看,策略的年化收益率为 19.88%,夏普比率为 0.67,而每年均能跑赢偏股混合型基金指 数的重仓股等权的年化收益率仅为 14.01%,夏普比率为 0.50。策略 5 月超额收益率为-5.50%,未能跑赢等权基准收 益,随着 A 股市场未来潜在的上升潜力,共振效应带来的收益可能更加明显,策略表现有望提升。 自主可控概念量化优选策略 通过对 5 大类因子进行测试并结合基本面财务指标的逻辑筛选判断,我们发现成长、质量、技术和动量大类的因子 在自主可控概念股中都对收益有一定预测作用。在构建策略时,我们按照月度进行调仓,每月末最后一个交易日选 取排名前因子得分前 20 ...