2024年06月07日 主动量化组合跟踪 金融工程月报(动态) 证券研究报告 金融工程组 分析师: 高智威（执业 S1130522110003) gaozhiw@gjzq.com.cn 分析师：王小康（执业 S1130523110004) wangxiaokang@gjzq.com.cn 机器学习指增策略 5 月超额收益稳健 绩优重仓股与调研共振增强策略 在每一个构建时间点，我们首先通过基金 Alpha 因子筛选出绩优基金,然后根据绩优基金计算其穿透重仓股股池，之 后将透重仓股股池与调研数据相结合，选出过去一个季度被调研过的重仓股而得到绩优基金重仓股与调研共振股 池。 共振股池收益对比偏股混合型基金指数超额收益并不明显，但相对于各类宽基指数超额显著。 从绩优重仓股与调研共振增强策略的净值表现可以看出,相比已经具有较高超额的绩优基金重仓股等权基准,策略 优势十分明显。从指标上来看,策略的年化收益率为 19.88%,夏普比率为 0.67,而每年均能跑赢偏股混合型基金指 数的重仓股等权的年化收益率仅为 14.01%,夏普比率为 0.50。策略５月超额收益率为-5.50%,未能跑赢等权基准收 益，随着 A 股市场未来 ...