量化因子与构建方式 1. 因子名称：量稳换手率 STR 因子 - 因子的构建思路：从考察日频换手率稳定性的角度，构造了量稳换手率因子 STR(The Stability of Turnover Rate)[5][10] - 因子具体构建过程：利用最简单的日频数据，同时参考 UTD 因子的研究思路，从考察"日频换手率稳定性"的角度构建[10] - 因子评价：因子计算过程简单，且效果优秀，表现大幅优于传统换手率和换手率变化率因子[5][10] 因子的回测效果 量稳换手率 STR 因子 - 年化收益率：41.49%[3][23] - 年化波动率：14.38%[3][23] - 信息比率(IR)：2.89[3][23] - 月度胜率：77.73%[3][23] - 最大回撤率：9.96%[3][23] 5月份量稳换手率 STR 因子收益统计 - 10分组多头组合的收益率：-1.60%[4][23] - 10分组空头组合的收益率：-2.95%[4][23] - 10分组多空对冲的收益率：1.35%[4][23] 回测期 2006/01/01-2021/04/30 - 月度 IC 均值：-0.079[5] - 年化 ICIR：-2.72[5] - 10 分组多空对冲的年化收益：42.99%[5] - 年化波动：14.51%[5] - 信息比率(IR)：2.96[5] - 月度胜率：77.60%[5] - 最大回撤：11.08%[5] 传统换手率因子(Turn20)回测期 2006/01/01-2021/04/30 - 月度 IC 均值：-0.072[10] - 年化 ICIR：-2.10[10] - 多空对冲的年化收益：33.41%[10] - 信息比率(IR)：1.90[10] - 月度胜率：71.58%[10]