量化模型与构建方式 PB-ROE-50 组合 - 模型构建思路：通过市净率（PB）和净资产收益率（ROE）筛选股票，构建组合[35] - 模型具体构建过程：选择中证500、中证800和全市场股票池中的股票，按照PB和ROE的指标进行筛选，构建PB-ROE-50组合[35] - 模型评价：该组合在中证500股票池中表现出明显的超额收益[35] 机构调研组合 - 模型构建思路：基于公募和私募机构的调研信息，构建选股策略[56] - 模型具体构建过程：通过统计公募和私募机构的调研数据，选择调研频率高的股票，构建公募调研选股策略和私募调研跟踪策略[56] - 模型评价：公募调研选股策略和私募调研跟踪策略均表现出明显的超额收益[56] 大宗交易组合 - 模型构建思路：基于大宗交易的成交金额比率和成交金额波动率，构建组合[66] - 模型具体构建过程：选择大宗交易成交金额比率高、成交金额波动率低的股票，通过月频调仓方式构建大宗交易组合[66] - 模型评价：该组合在本周相对中证全指出现回撤[66] 定向增发组合 - 模型构建思路：基于定向增发事件效应，构建选股组合[68] - 模型具体构建过程：以股东大会公告日为时间节点，综合考虑市值因素、调仓周期以及对仓位的控制，构建定向增发事件驱动选股组合[68] - 模型评价：该组合在本周表现出明显的超额收益[68] 模型的回测效果 PB-ROE-50 组合 - 中证500：本周超额收益1.19%，今年以来超额收益11.70%，本周绝对收益0.86%，今年以来绝对收益8.31%[36] - 中证800：本周超额收益0.05%，今年以来超额收益8.18%，本周绝对收益-0.28%，今年以来绝对收益4.90%[36] - 全市场：本周超额收益0.77%，今年以来超额收益0.28%，本周绝对收益0.45%，今年以来绝对收益3.41%[36] 机构调研组合 - 公募调研选股：本周超额收益2.25%，今年以来超额收益-11.51%，本周绝对收益1.77%，今年以来绝对收益-9.24%[57] - 私募调研跟踪：本周超额收益1.67%，今年以来超额收益-22.99%，本周绝对收益1.19%，今年以来绝对收益-21.01%[57] 大宗交易组合 - 大宗交易组合：本周超额收益-0.45%，今年以来超额收益-9.58%，本周绝对收益-0.77%，今年以来绝对收益-12.32%[67] 定向增发组合 - 定向增发组合：本周超额收益1.75%，今年以来超额收益-17.83%，本周绝对收益1.42%，今年以来绝对收益-20.31%[69] 量化因子与构建方式 Beta 因子 - 因子的构建思路：衡量股票相对于市场的系统性风险[15] - 因子具体构建过程：通过回归分析计算股票的Beta值，选择Beta值较高的股票[15] - 因子评价：本周取得明显正收益[15] 残差波动率因子 - 因子的构建思路：衡量股票收益率的残差波动率[15] - 因子具体构建过程：通过计算股票收益率的残差波动率，选择残差波动率较低的股票[15] - 因子评价：本周取得明显负收益[15] 杠杆因子 - 因子的构建思路：衡量公司财务杠杆水平[15] - 因子具体构建过程：通过计算公司资产负债率，选择杠杆水平较低的股票[15] - 因子评价：本周取得明显负收益[15] 动量因子 - 因子的构建思路：衡量股票的动量效应[15] - 因子具体构建过程：通过计算股票的过去收益率，选择动量效应较强的股票[15] - 因子评价：本周取得明显正收益[15] 因子的回测效果 Beta 因子 - 本周收益：0.75%[15] 残差波动率因子 - 本周收益：-0.98%[15] 杠杆因子 - 本周收益：-0.46%[15] 动量因子 - 本周收益：0.43%[15]