量化模型与构建方式 上证综指ETF（510760） 1. 模型名称：上证综指ETF（510760） 2. 模型构建思路：上证综指ETF采用抽样复制的方法，紧密跟踪上证综指的同时获取稳健超额收益[6][373] 3. 模型具体构建过程： - 抽样复制方法： - 分层抽样法：根据成份股的特征进行分层，然后在每一层内选取代表性成份股，最终形成投资组合[373] - 最优化抽样复制法：通过约束组合相对基准的风格偏离，同时最小化组合跟踪误差的方法优化组合持仓[373] - 具体操作：上证综指ETF在实际管理过程中采用抽样复制的方法，历史各期平均持股数量为194只，持股数量占同期上证综指的成分股数量比例平均为10.56%[373][376] 4. 模型评价：上证综指ETF在紧密跟踪上证综指的同时，能够实现稳健的超额收益，且年化跟踪误差较小[373][429] 模型的回测效果 1. 上证综指ETF： - 年化超额收益：4.39%[429] - 年化跟踪误差：3.65%[429] - 近三年累计超额收益：18.39%[6] - 成立以来累计超额收益：15.98%[6] 量化因子与构建方式 上证综指 1. 因子名称：上证综指 2. 因子的构建思路：上证综指采用总市值加权，剔除风险警示股，延迟新股纳入，并纳入科创板证券，以增强代表性和稳定性[2][22][23] 3. 因子具体构建过程： - 新股延迟纳入：新股在上市满一年后计入指数，大市值新股上市满三个月后计入[22][23] - 剔除风险警示股：剔除被实施风险警示的股票[22][23] - 纳入科创板证券：纳入由红筹企业发行的存托凭证以及科创板上市证券[32] 4. 因子评价：修订后的上证综指能更好地体现我国产业结构的变迁与升级，对宏观经济的代表性有所提升[32] 因子的回测效果 1. 上证综指： - 年化收益率：-1.35%[314] - 年化夏普比：-0.02[314] - 年化波动率：14.78%[314] - 最大回撤：-27.27%[314] 其他相关信息 - 上证综指ETF管理费率：0.15%[6] - 上证综指ETF托管费率：0.05%[6] - 上证综指ETF基金经理：梁杏、吴中昊[6][431][433] - 上证综指ETF成立日期：2020年8月21日[6] - 上证综指ETF上市日期：2020年9月9日[6]