量化因子与构建方式 1. 因子名称：估值偏离EPD因子 - 因子的构建思路：利用估值指标PE的均值回复特性构建[5][10] - 因子具体构建过程：将CTA领域常用的布林带均值回复策略与基本面的估值修复逻辑相结合，利用估值指标PE的均值回复特性构建估值偏离EPD因子[5][10] - 因子评价：该因子在全体A股中表现出较高的年化收益和信息比率，月度胜率也较高[2][10] 2. 因子名称：缓慢偏离EPDS因子 - 因子的构建思路：剔除个股估值逻辑变化带来的影响[5][10] - 因子具体构建过程：在截面上用EPD剔除个股估值逻辑被改变的概率（由个股信息比率代理），构造缓慢偏离因子EPDS[5][10] - 因子评价：该因子在全体A股中表现出较高的年化收益和信息比率，月度胜率也较高，且最大回撤率较低[3][10] 3. 因子名称：估值异常EPA因子 - 因子的构建思路：剔除影响“估值异常”逻辑的Beta、成长与价值风格[5][10] - 因子具体构建过程：剔除影响“估值异常”逻辑的Beta、成长与价值风格，最终得到估值异常EPA因子[5][10] - 因子评价：该因子在全体A股中表现出较高的年化收益和信息比率，月度胜率也较高，且最大回撤率较低[4][10] 因子的回测效果 1. 估值偏离EPD因子 - 年化收益率：18.63%[2][10][98] - 年化波动率：9.91%[2][10][98] - 信息比率（IR）：1.88[2][10][98] - 月度胜率：71.93%[2][10][98] - 最大回撤率：8.93%[2][10][98] 2. 缓慢偏离EPDS因子 - 年化收益率：16.75%[3][10][98] - 年化波动率：5.67%[3][10][98] - 信息比率（IR）：2.95[3][10][98] - 月度胜率：79.53%[3][10][98] - 最大回撤率：3.10%[3][10][98] 3. 估值异常EPA因子 - 年化收益率：17.30%[4][10][98] - 年化波动率：5.14%[4][10][98] - 信息比率（IR）：3.36[4][10][98] - 月度胜率：80.70%[4][10][98] - 最大回撤率：3.12%[4][10][98]