迎驾贡酒:“强β价位带+强α”双重加成,利润端表现超预期
迎驾贡酒(603198) 天风证券·2024-08-19 19:00
公司报告 | 半年报点评 "强β价位带+强α"双重加成,利润端表现超预期 【业绩】 2024Q2 公司收 入 / 归母 净 利 润/ 扣 非归 母 净 利润 分 别为 14.61/4.66/4.64 亿元(同比+19.04%/+27.96%/+32.53%)。 洞藏系列延续放量势能,奠定增长基本盘。2024Q2 公司白酒业务收入 13.82 亿元(同比+20.23%),其中:中高档白酒/普通白酒营业收入 10.69/3.13 亿 元(同比+24.95%/+6.50%);中高档白酒占比 77.35%,同比提升 2.92pcts, 洞藏延续放量势能,带动公司产品结构持续向上。 聚焦核心市场深耕深化"双核工程",网点量、质齐升贡献增长。市场方 面,2024Q2 省内/外收入分别为 9.16/4.65 亿元(同比+22.88%/+15.34%), 其中省内/省外收入占比分别为 66.31%/33.69%,省外占比降低 1.43pcts。 渠道方面,2024Q2 批发代理/直销(含团购)销售收入 13.01/0.81 亿元(同 比+23.90%/-18.44%),2024Q2 经销商数量同比增加 28 家至 1423 ...