行业投资评级 - 报告维持传媒行业"推荐"评级 [5] 报告核心观点 国内外互联网大厂加速布局AI智能眼镜，端侧AI应用落地进行时 - 微软、华为、苹果、字节跳动和Meta等大厂均在积极布局AI智能眼镜市场 [47] - AI智能眼镜作为端侧AI落地重要应用场景之一,设计轻量化与硬件能力提升,有望深度融合AI算法,实现更好的人机交互和情境感知 [53] - 国内外大厂加速AI眼镜的布局有望驱动产业链成熟并有效提振行业信心 [54] "影视+游戏"首创复合型娱乐互动体验 - 由互影科技、阅文集团等联合出品的《谍影成双》首创双人交互形式,完美融合短剧、游戏、社交,为用户带来全新沉浸式娱乐互动体验 [40][41][42] - "影视+游戏"的组合被视为可行的创新赛道,大模型加速发展带动AIGC应用端向上机会 [46] 游戏业务强势复苏 - 腾讯2024年二季度游戏收入同比增长9%,《王者荣耀》《和平精英》延续复苏势头 [29][30] - 国产3A大作《黑神话:悟空》8月20日全球同步上线,展现国内文化传媒行业在全球逐渐具备竞争力 [31][32] 重点公司分析 三七互娱 - 2024年预计EPS为1.38元,PE为9.61倍 [11] 凤凰传媒 - 2024年预计EPS为0.72元,PE为14.78倍 [11] 山东出版 - 2024年预计EPS为0.82元,PE为15.16倍 [11] 世纪华通 - 2024年预计EPS为0.35元,PE为9.22倍 [11] 中南传媒 - 2024年预计EPS为0.81元,PE为15.84倍 [11] 万达电影 - 2024年预计EPS为0.59元,PE为17.31倍 [11] 中文传媒 - 2024年预计EPS为1.35元,PE为9.88倍 [11] 新华文轩 - 2024年预计EPS为1.41元,PE为10.37倍 [11]