报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 普联软件（300996.SZ）在央企数字化领域处于领先地位，并且在信创ERP等领域有前瞻布局。尽管考虑了外部环境变化及激励费用影响，下调了2024-2026年的归母净利润预测，但仍维持"买入"评级。[4] 根据相关目录分别进行总结 收入快速增长，新客户、新领域拓展成效显现 - 公司2024年中报显示，实现营业收入1.92亿元，同比增长25.93%。Q2单季度实现收入1.14亿元，同比增长16.46%。主要得益于新客户和新领域的业务拓展，以及已完成项目的后续维护业务增多。分行业来看，石油石化行业收入增长39.09%，建筑行业增长1.06%，金融保险行业下降13.8%，煤炭电力行业和交通运输、装备制造等行业分别增长104.62%和91.54%。[5] 新业务拓展影响短期毛利率，经营效率有所提升 - 上半年公司综合毛利率为38.55%，同比下降4.34个百分点，主要由于新业务领域和市场的开拓导致市场竞争加剧，中标金额相对较低、交付工作量较大。三项费用累计发生8,034万元，同比下降36.70%。销售费用、管理费用和研发费用分别有所变动，其中研发费用资本化2,708万元。二季度末，公司存货为1.88亿元，较2023年末增长148.6%，显示在手订单较为充足。[6] 财务摘要和估值指标 - 2024年预计营业收入为897百万元，同比增长19.8%。归母净利润预计为131百万元，同比下降60.8%。毛利率预计为39.2%，净利率预计为14.6%。EPS预计为0.65元/股，当前股价对应PE为24.0倍。[7] 股价走势和市场表现 - 当前股价为15.54元，总市值为31.47亿元，流通市值为26.24亿元。近3个月换手率为298.06%。[8] 相关研究报告 - 《2024Q1 收入与利润表现亮眼，期待全年业绩表现—公司信息更新报告》-2024.4.13 - 《业绩拐点显现，新业务与新市场拓展顺利 — 公司信息更新报告》-2023.10.25[11]