报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [1][5] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩稳定增长，收入逐季加速，实控人大幅增持彰显信心 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 2024年上半年，公司收入2.32亿元，同比增长15.15%；归母净利润0.32亿元，同比增长13.62%；扣非归母净利润0.31亿元，同比增长13.24%。单Q2来看，公司收入1.40亿元，同比增长17.36%，呈现收入加速趋势 [1][8] 业务增长 - 受益于矿山行业政策促进及煤炭企业对安全、智能化、自动化的需求，公司矿山业务较去年同期有较大幅度增长 [1][8] 费用与存货 - 上半年公司毛利率为43.95%，销售、管理、研发费用率同比分别为+9.68%、-4.29%、+4.65%，整体费用水平持续优化。存货连续多个季度稳步增长，验证各项业务高景气 [1] 政策推动与技术创新 - 国家矿山安监局等7部门联合印发《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》，提出到2026年具体目标。公司将推出"矿山安全大模型"，以AI技术代替人对煤矿的安全风险进行管控 [1] 实控人增持 - 公司拟向大股东、实控人及董事长马焰先生非公开发行股票融资1.8亿元，发行价7.74元/股。如发行完成后，马焰先生持股比例将从15.42%提升至21.43%，彰显未来发展信心 [1] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.66亿元、1.00亿元、1.46亿元，对应当前PE为46倍、30倍、21倍 [1][18] 财务指标 - 营业收入从2022年的376百万元增长至2026年预计的1212百万元，净利润从2022年的37百万元增长至2026年预计的146百万元 [2]