报告行业投资评级 电子行业需求底部弱复苏,建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注安卓系手机零部件厂商。半导体设计公司受益于下游补库存,建议关注。[6] 报告的核心观点 1. 中芯国际预计四季度高端芯片需求依然有增长。中芯国际联席CEO赵海军表示,对高端智能手机需要的芯片产品,国内芯片厂几乎没有存货,今年供不应求,预计Q4相关需求仍会有增长。[1] 2. 台积电7月营收同比增长44.7%。台积电7月营收2569.53亿元新台币,环比增长23.6%,同比增长44.7%。[12] 3. 全球二季度半导体销售额同比增长18.3%。2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元,较去年同期提升18.3%。[14] 4. 顺络电子上半年利润增长43.82%。顺络电子2024年上半年营业收入约26.91亿元,同比增加15.43%;归属于上市公司股东的净利润约3.68亿元,同比增加43.82%。[15] 5. 7月国内电视品牌整机出货同比下降0.9%。2024年7月,中国电视市场品牌整机出货量为217万台,同比微降0.9%。[11]