报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级 [6] 报告的核心观点 业绩稳步增长，盈利持续稳定 - 公司2024年上半年实现营业收入14.97亿元，同比增长21.23%；归母净利润4.33亿元，同比增长15.65% [4] - 公司2024年Q2实现营业收入8.16亿元，同比增长32.03%，环比增长20%；归母净利润2.31亿元，同比增长27.89%，环比增长14.03% [10] - 公司毛利率、净利率分别为46.29%、28.91%，同比分别下滑0.03pct、1.39pct [10] 持续推进新品开发，市场竞争力稳步提升 - 公司在CMP装备、减薄装备及其他产品方面取得积极进展，市场竞争力继续提升 [11] - CMP装备推出满足更多材质工艺和更先进制程要求的新产品，全新抛光系统架构已实现小批量出货 [11] - 减薄装备Versatile-GP300已取得多个领域头部企业批量订单，Versatile-GM300已发往国内头部封测企业进行验证 [11] 盈利预测及估值 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为34.06/44.28/56.65亿元，同比增速分别35.79%/30.01%/27.93% [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.49/12.03/14.71亿元，同比增速分别31.17%/26.69%/22.27% [11] - 预计公司2024-2026年EPS分别为4.01/5.08/6.21元，对应PE分别为34x/27x/22x [11]