宏观经济观点 - 关注稳增长政策落地[83] - 关注二十届三中全会改革政策逐步出台[83] - 欧美经济前景仍有较大不确定性[83] 大类资产配置建议 - 股票超配，关注流动性边际收紧的情况[87] - 债券标配，货币政策偏宽松压制收益率上行空间[87] - 货币低配，收益率将在2%上下波动[87] - 大宗商品超配，稳增长政策利好基建投资，房地产投资或见拐点[87] - 外汇标配，中国经济基本面优势支撑汇率宽幅波动[87] 风险提示 - 全球通胀回落偏慢[86] - 欧美经济回落速度过快[86] - 国际局势复杂化[86]