报告公司投资评级 - 投资评级为"增持" [11] 报告的核心观点 - 24H1业绩亮眼，营收盈利均加速增长，公司品牌建设、渠道调整、新品推广成效开始显现，上调公司2024/25/26年EPS至0.47/0.53/0.60元（+0.04/+0.02/+0.01）。目前股价对应2024年PE 13.5X（按1HKD = 0.92CNY），给予"增持"评级 [9] 根据相关目录分别进行总结 交易数据 - 52周内股价区间为4.81-7.78港元，当前股本为2,351百万股，当前市值为16,105百万港元 [4] 财务摘要 - 营业收入在2020年至2023年间的增长率分别为21.7%、16.5%、-3.5%和5.2%，预计2024年至2026年分别为21.9%、13.3%和11.6% [5] - 净利润在2020年至2023年间的增长率分别为24.4%、1.0%、-81.7%和481.9%，预计2024年至2026年分别为25.0%、14.1%和11.6% [5] - PE在2023年为NM 13.96 [5] - PB在2022年为2.22 [5] 投资建议 - 24H1营收29.39亿元、同比+26.3%，归母净利润6.21亿元、同比+38.9%，决议派发2024年中期股息每股0.16元（含税），分红总额3.76亿元（含税），约为净利润的60% [9] - 调味面制品24H1营收13.54亿元、同比+5.0%，蔬菜制品24H1营收14.61亿元、同比+56.6%，豆制品及其他24H1营收1.24亿元、同比+17.5% [9] - 线下、线上渠道营收分别为25.90、3.49亿元，分别同比+25.4%、+33.2% [9] - 24H1毛利率同比+2.3pct至49.8%，销售费率同比+0.4pct至16.2%，管理费率同比-1.2pct至8.2%，净利率同比+1.9pct至21.1% [9]