报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024H1 公司营收和净利润均实现同比增长,其中营收增长主要系新增产能释放,市场份额提升 [2][3] - 2024Q2 公司利润率环比略有下降,主要系原材料成本上升,但现金流有所改善 [4] - 公司作为中高端装饰原纸龙头,国内外市场份额有望持续增长,中长期成长空间广阔 [5] - 公司拟提高分红回报股东,体现了公司的价值属性 [6] - 预计公司2024-2026年营收和净利润将保持稳健增长 [7] 财务数据总结 - 2024H1营收19.47亿元,同比增长4.59%;归母净利润3.02亿元,同比增长28.06% [2] - 2024Q2营收9.95亿元,同比增长5.02%;归母净利润1.55亿元,同比增长20.92% [2][4] - 公司拟向每10股派现金红利4.2元(含税),分红比例为64.49% [6] - 预计公司2024-2026年营收将分别达到46.00/54.55/62.43亿元,同比增长15.70%/18.59%/14.44%;归母净利润将达到6.07/7.28/8.41亿元,同比增长7.27%/19.82%/15.53% [7]