行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [5] 核心观点 - 随着成本降低和技术提升,电动飞机的市场需求预计增长 [13] - 相较于传统动力电池能量密度约 200Wh/kg,航空电池的要求更高,至少需要 400Wh/kg [13] - 宁德时代在航空电池领域已有布局,截至 2024 年 6 月已成功试飞 4 吨级民用电动飞机,8 吨级预计 2027-2028 年发布 [14] - 亿纬锂能在 eVTOL 领域已配合国外某企业进行三年研究工作,交付了 A 样产品,并协助客户获取相关航空体系认证 [15] - 随着航空电动化的推进,锂电池技术升级将持续进行,宁德时代、亿纬锂能等锂电池公司有望拓展航空领域销售渠道 [16] 行业数据跟踪 下游需求 - 2024 年 6 月,中国新能源汽车销量 104.9 万辆,环比增长 10%,同比增长 30% [21] - 2024 年 6 月,中国新型储能新增功率规模约 5.4GW,同比增长 21%,能量规模约 11.8GWh,同比增长 25% [30] - 2024 年 6 月,中国手机销量 936.9 万件,同比下降 8%;中国笔记本电脑销量 137.5 万件,同比增长 1% [39] 中游产能 - 2024 年 6 月,中国锂电池产量 84.5GWh,同比增长 41%,环比增长 2% [43] - 2024 年 6 月,中国动力电池装机量 42.8GWh,同比增长 30%,环比增长 7% [47] - 2024 年 6 月,中国锂电池出口金额 363.1 亿元人民币,同比下降 1%,环比增长 10% [51] 上游原材料 - 2024 年 6 月,中国碳酸锂进口量 1.96 万吨,同比增长 53%,环比下降 20% [53] 投资建议 - 建议关注三条主线:1)各环节龙头;2)新技术新材料;3)固态电池相关 [3]