报告公司投资评级 - 目标价为35.77美元，维持买入评级[28] 报告的核心观点 - 业绩超预期，政商业务爆发，AIP平台持续拓客[2] 根据相关目录分别进行总结 2024财年第二季度业绩情况 - 总收入为6.78亿美元，同比增长27.2%，高于市场预期[2] - 政府客户业务收入为3.71亿美元，商业客户业务收入为3.07亿美元[2] - 客户数量增长至593位，运营利润率为15.53%，同比上升13.64个百分点[2] - 净利润为1.36亿美元，同比上升386%[2] - 季度末现金及现金等价物为5.32亿美元，调整后的自由现金流为1.49亿美元[2] 政府业务与合作 - 获得美国陆军大订单，与微软展开合作[2] - 公司保持与美国政府高度合作，2024年竞标拿下美国陆军的TITAN订单和MAVEN订单，价值分别为1.78亿美元与4.8亿美元[2] - 与微软合作，共同为美国国防和情报界提供人工智能服务[2] AIP平台与商业拓展 - AIP平台Bootcamp训练营帮助公司拓展商业客户[2] - 训练营已经完成了超过1025家客户的培训试用，美国商业客户数量同比增长83%[2] 新产品推出 - 公司提及新产品Warp Speed，帮助美国及盟国再工业化[2] - Warp Speed被描述为“现代美国制造业作业系统”，将整合制造运营的各个方面[2] 未来展望与估值 - 采用PS估值法对公司进行估值，给予公司2025年收入25.8倍PS的估值，对应2025年目标价为35.77美元，较上一收盘价有15.40%的涨幅，给予买入评级[2]