报告的核心观点 - 宏观经济方面,美国7月CPI数据显示通胀多个核心分项环比转负,固定收益方面,地方债供给受预算调整程序限制,政府债务融资持续放量 [12][13][14] - 建筑行业新订单低迷,但央企龙头优势增强,PPP驱动的增长模式难以持续,行业现金流压力增大 [15] - 兴通股份外贸业务放量带动新一轮增长,业务结构改善明显,股权激励彰显增长信心 [16] - 中国利郎上半年收入增长7%,渠道转型持续推进,收购万星威布局运动赛道 [17] - 英维克数据中心业务亮眼,液冷温控技术已至加速发展拐点,海外市场布局初见成效 [19] - 新洁能毛利率连续4个季度环比提升,产品与客户结构不断优化,工艺平台持续升级 [21] 报告分类总结 宏观与策略 - 美国7月CPI数据显示通胀多个核心分项环比转负 [12] - 地方债供给受预算调整程序限制,政府债务融资持续放量 [13][14] 行业与公司 - 建筑行业新订单低迷,但央企龙头优势增强,PPP驱动的增长模式难以持续,行业现金流压力增大 [15] - 兴通股份外贸业务放量带动新一轮增长,业务结构改善明显,股权激励彰显增长信心 [16] - 中国利郎上半年收入增长7%,渠道转型持续推进,收购万星威布局运动赛道 [17] - 英维克数据中心业务亮眼,液冷温控技术已至加速发展拐点,海外市场布局初见成效 [19] - 新洁能毛利率连续4个季度环比提升,产品与客户结构不断优化,工艺平台持续升级 [21]