报告核心观点 1. 美国7月通胀数据显示通胀有所回落,但住房通胀反弹,服务业通胀下降趋势存在隐忧,市场对此反应平淡。[4] 2. 二季度货币政策执行报告延续了7月政治局会议精神,即增强宏观政策取向一致性,进一步加强逆周期调节,以增强经济向好态势。[19] 3. 报告关注利率、汇率和地产三重风险防范,并提出进一步推进货币政策框架转型的思路。[19] 公司和行业总结 固收金工 1. 万凯转债为聚酯材料领域领跑者,预计上市首日价格在118.99132.32元之间,中签率为0.0126%。[20] 2. 集智转债为全自动平衡机领域领跑者,预计上市首日价格在128.20142.32元之间,中签率为0.0012%。[22] 推荐个股及其他点评 1. 新锐股份2024年中报业绩符合预期,硬质合金工具&制品业务稳健增长。[25] 2. 易实精密2024年上半年产能提高与市场开拓并举,业绩同比高速增长。[26][27] 3. 双汇发展2024年上半年肉制品销量承压,但屠宰业务利润改善。[28] 4. 比亚迪新车、出海及高端化共同推动,全球龙头地位稳固,预计2024-2026年归母净利润同比增长27%/21%/20%。[29][30] 5. 千禾味业新品集中上市,线上渠道增长稳健,成本持续下行,预计2024-2026年收入和归母净利润同比增长18%/14%/13%和26%/16%/12%。[31][32] 6. 九丰能源2024年上半年业绩稳步增长,清洁能源和能源服务&特气业务表现良好。[33][34] 7. 上汽集团7月批发销量同比下滑,但智己同比表现较佳,自主品牌新能源和出口业务有望持续发力。[35] 8. 广汽集团7月批发销量同比下滑,但自主品牌和合资品牌电动转型加速。[36] 9. 尚太科技2024年二季度业绩符合预期,负极出货量同比增长40%,盈利能力持续优于同行。[37][38]